Guy Ritchies Bluff an den Börsen – Desert Eagle .50 gegen Replica


Aktienhunger und Mangel an Vermögen

Wahnsinniger Aktienhunger und „Vermögensengpässe“ haben die Weltbörsen seit ihren Tiefstständen im vergangenen März fast ununterbrochen geprägt. Mit Geldmangel meine ich, dass mehr Geld für Investitionen und Spekulationen ausgegeben werden muss als die Menge des als Gegenleistung angebotenen Anlagevermögens. Wir befinden uns derzeit mitten in einem großen Kryptowährungsboom und einer Börsenrallye, bei der die Wertpapiere verschiedener Unternehmen von den Marktteilnehmern fast Tag für Tag buchstäblich in den Himmel gerissen werden.

Seit vielen Monaten leben wir in einer Welt von Multiplikator-Börsenkursen, in der Hits mit wenigen Ausnahmen konsequent einem höheren Peak-High-Low-High-Peak-Muster folgen. Dieses Muster bedeutet auch, dass unabhängig davon, wie hoch jemand den durchschnittlichen Treffer kauft, selbst wenn eine Korrektur erfolgt, die neue Preisspitze fast immer eintreten wird. Viele Leute, die gerade an der Börse angekommen sind, haben das Gefühl, dass die Preise für immer steigen. Alles was Sie tun müssen, ist in den nächsten Schnellzug einzusteigen und es wird weitergehen. Sie sehen den heutigen Aktienmarkt als eine Welt garantierter Gewinner und Geldverdiener.

Die Situation Anfang 2021, die aufgrund der Pandemie in zweierlei Hinsicht äußerst speziell ist. Ein Faktor ist die endlose Geldpumpe der Zentralbank im März letzten Jahres, die Geld und zinslose Staatsanleihen heiß gemacht hat. Investoren auf der ganzen Welt sind der Ansicht, dass Geld und kurzfristige Staatspapiere in fast jedem Zeitraum eine deutlich schlechtere Performance als Aktien, Kryptowährungen, Rohstoffe und Immobilien aufweisen, sodass sie immer weniger bereit sind, ihre Ersparnisse in Bargeld und Staatspapieren zu parken.

Ein weiterer ganz besonderer Faktor in den Industrieländern ist die zweite Welle von Zwangsvollstreckungen, die seit Monaten andauert und die Ausgabenmöglichkeiten drastisch einschränkt. Keine Reise, kein Wellnesswochenende, kein Skifahren, auch ein Familienessen in einem Restaurant kann nur ein wahr gewordener Traum sein. Infolgedessen fließt weltweit viel nicht ausgegebenes Geld in den Teil der Gesellschaft, der seinen Arbeitsplatz nicht verloren hat. Und da es keine wirklich Unterhaltungsmöglichkeit gibt, bleibt die Börse.

In dieser Euphorie neigen wir dazu, weniger wahrzunehmen, als wir brauchen, um Insider auf der Angebotsseite auf eine Weise zu aktivieren, die sie seit langem nicht mehr gesehen haben, als Folge von Preisen, die seit vielen Monaten von der unbefriedigten Aktiennachfrage sehr hoch getrieben werden. Und sie setzen alle ihnen zur Verfügung stehenden Mittel ein, um immer mehr Anteile an die gesteigerte Appetitmenge zu verkaufen. Mehrere Möglichkeiten, dies zu tun, haben im Jahr 2020 und in den Runden 2020 und 2021 absolute Höchststände erreicht:

  • Eine Erhöhung des Grundkapitals aufgrund eines günstigen Wechselkurses, da es das Wachstum gut finanziert und die Aktie nur geringfügig verwässert;
  • Stärkung der Aktienoptionsprogramme des Managements;
  • Bisher beschleunigte Notierung von außerbörslichen Aktien durch Börsengänge und SPACs.

Zusätzlich zu all diesen Effekten ging im dritten Quartal des vergangenen Jahres sogar der annualisierte Rückkauf eigener Unternehmensaktien in den Indexkomponenten des S & P 500 stark zurück.

Verschlechterung des Eigenkapitals

In der gegenwärtigen manischen Stimmung sind fast alle diese Veränderungen des Aktienangebots und der Aktiennachfrage für niemanden von Interesse. Niemand befasst sich mit diesen scheinbar weit entfernten Bedrohungen, wenn es um die Börsenpartei geht. Es gibt jedoch einen Aspekt dieses wachsenden Aktienangebots, der nicht ohne ein Wort ignoriert werden kann. Und dies ist die sich von Tag zu Tag verschlechternde Qualität des Bestands. Mit Qualitätsminderung meine ich nicht, dass eine Apple-, Amazon-, Microsoft- oder Facebook-Aktie doppelt so viel kostet wie vor elf Monaten oder Tesla zehnmal so viel. Aber über die Massenauflistung von Unternehmen, bei denen es fast immer eine gute Geschichte oder Vision oder eine zukunftssichere Idee gibt, Aber die Art von Happy End, die beispielsweise zwischen Ende 2019 und Anfang 2021 bei Tesla stattfand, ist nicht nur nicht garantiert, sondern hat auch eine relativ geringe Chance.

Es gibt einen grundlegenden Unterschied zwischen der Mehrheit der zuvor unbewusst profitablen und den zuletzt gelisteten Aktien auf ihrer Seite, die wir Guy Ritchies zwanzig Jahre alten Film nennen müssen, um uns bei der Präsentation zu helfen. Blöff ist ein Film über eine Unterweltgeschichte mit einer Szene, in der Tony (gespielt von dem ehemaligen Premier League-Fußballer Vinnie Jones, bekannt für seinen brutalen Stil) als „Verbrecher“ der Unterwelt drei gestolperten Gangstern erklärt, was der Unterschied zwischen seiner Waffe ist und seine Waffe. Möchtegern unter den Waffen der Kriminellen.

Warnung! Sehr böser Text im nächsten Spiel!

Hier ist die Szene:

Irgendwo in dieser Szene drückt es natürlich auch ein wenig die aktuelle Börsenstimmung aus, wenn das junge spekulative Unternehmen reddites-robinhoodos zu bereits überhöhten Wechselkursen nach Shorts sucht. Zum Beispiel im Fall von Gamestop vor zwei Wochen über 300 USD (aktueller Schlusskurs: 51 USD) oder gestern bei einem Cannabisunternehmen namens Tilray, wo es sich vor der Marktöffnung bei 75 USD drehte und dann im normalen Handel locker nachließ ein paar Stunden. (Natürlich ist diese kleine Filmszene nicht Ausdruck früherer Situationen, in denen die Preise für junge Menschen mehrfach erhöht wurden, was auch für größere Hedgefonds höllische Qualen und Verluste verursachte.)

Was wir uns jetzt jedoch ansehen müssen, ist der erstaunliche Unterschied zwischen Desert Eagle .50 und Replica in der Welt der Börseninvestitionen. Und das Leben ist jetzt ein so hervorragendes Beispiel dafür, dass es nichts Besseres zu erraten gibt.

Sivatagi Sas .50 v Replik

Bitcoin befindet sich derzeit in der zweiten Ära der Superstars. Die erste Superstar-Ära fand vor etwas mehr als drei Jahren irgendwann in den Runden 2017 und 2018 statt. Das letzte Quartal 2017 wird einmal als Manie für das Bitcoin-, Ethereum- und das gesamte Cryptodevisa-Universum in Börsenlehrbücher aufgenommen. Die Welt war in dieser Zeit völlig mit dieser neuen Art von Geld und investitionsspekulativen Möglichkeiten beschäftigt. Die ursprüngliche Geschichte, Desert Eagle .50, war Bitcoin, die beste Kopie war das Ethereum, und die überwiegende Mehrheit der anderen fungierte als Nachbildung. Der Krypto-Marktwahn erreichte zu Beginn der Jahre 2017 und 2018 seinen Höhepunkt, gefolgt von Preisrückgängen von mehr als 80 bis 90 Prozent. Inzwischen hatte die zweite Kryptodeviza das goldene Zeitalter erreicht. Es lohnt sich zu untersuchen, wie viel der Investor, der das gegebene Kryptogeld Ende 2017 und Anfang 2018 zum Höchstpreis gekauft hat, bisher gewonnen hat (11. Februar 2021 um 20:30 Uhr).

Ende 2017 hatten diese zehn Kryptogeräte die größte Marktkapitalisierung. Acht von ihnen haben Verluste (sechs massive Verluste) im Vergleich zum damaligen Höchststand des Wechselkurses. Dies sind Repliken. Als bestes Exemplar ist das Ethereum bereits ein Plus (es stieg bereits Anfang 2018 an, sodass die Basis zu diesem Zeitpunkt sehr hoch ist), während das ursprüngliche Bitcoin „Desert Eagle“ schöner als je zuvor leuchtet.

Ein weiteres sehr gutes Beispiel für die erstaunliche Verbreitung von Repliken war die Dotcom-Blasenperiode Ende 1999 und Anfang 2000. Im März 2015 gedachte CNBC dem Gipfel vom 10. März 2000. Es lohnt sich sehr, diesen Link zu öffnenund sehen Sie die Zusammensetzung des Nasdaq-100 zu der Zeit, die ich auch hier einschließen:

Quelle: CNBC

Intel, Ericsson, Sun Microsystems, Worldcom, Yahoo, Uniphase, Level 3 Communications: Nur um einige der Top-20-Indexmitglieder zu sehen, die zu dieser Zeit dominierende Aktien waren. Die Welt hat sich seitdem sehr verändert.

Am Ende bleibt nur eine sehr wichtige Schlussfolgerung, nämlich was der heutige Börseninvestor aus dem tausendjährigen Technologie-Aktienwahn und der Kryptodevice-Euphorie der Runde 2017-2018 lernen kann. Dazu müssen wir die zeitlichen Ereignisse ähnlicher Manie sehen:

  • Erstens steigt in einigen Neuheiten der Preis der ursprünglichen Aktien oder Anlagen enorm an. Es ist eine neue Ära angebrochen, die viele durch neue Instrumente sehr reich macht. Andere wollen ihrem Beispiel folgen, also fliegen sie zuerst den Wechselkurs der ursprünglichen Ideenunternehmen noch weiter und dann sucht die Menge nach neuen, ähnlichen Möglichkeiten wie das Original auf dem Kapitalmarkt.
  • Aufgrund des gestiegenen Interesses versucht fast jeder, der ein ähnliches Unternehmen hat, seine Aktien zu notieren, da die Anleger dort bereit sind, sich an der Erfolgsgeschichte zu beteiligen, die sie zu einem extremen Preis erwarten.
  • Die Hoffnung auf plötzliche Bereicherung befreit die Fantasiewelt nicht nur auf der Kaufseite, sondern auch auf der Angebotsseite. Eine Vielzahl visionärer Unternehmen, im Grunde genommen von schlechter Qualität, aber „gut gebaute“ Unternehmen, werden auf den Markt gebracht und verkaufen ihre Papiere zu einem Goldpreis. Ähnliches geschah Ende 2017 auf dem Kryptomarkt.
  • Wenn die Stimmung nachlässt und mehr Anlageprodukte verfügbar sind als das dafür gezahlte Geld, fallen die Preise plötzlich zusammen.

Und dies ist der Moment, in dem es nicht wirklich darauf ankommt, was dieser bestimmte Investor in seinen Händen hat. Microsoft oder Worldcom um die Jahrtausendwende? Bitcoin oder Ripple ab Ende 2017? Desert Eagle .50 oder Replica?

Am Ende manischer Perioden gibt es an den Börsen immer eine „neugeborene“ Menschenmenge in Bezug auf Investitionen, einerseits sind sie unempfindlich gegenüber Preis und Bewertung. Auf der anderen Seite wird in der Euphorie jeder zu einem Investor der Dynamik. Drittens gewöhnt man sich zunächst daran, immer einen höheren Preis zu finden, also sollte man eine Position nicht mit Verlust verkaufen.

Wenn die Börsenpartei zu Ende geht, wird der Markt beginnen, die neue Investorenschicht zu grausam zu machen. Bis dahin fütterte er sie aus seiner Handfläche und vergab ihnen alles, aber am Ende der Party verhängt er plötzlich mehrjährige und lebenslange Strafen gegen Anleger, die ihre Positionen nicht mit Verlust verkaufen .

Die größten stimmhaften Frischmarktteilnehmer von heute sind das Reddites-Robinhood-Team und seine Kollegen. Sie hatten bis vor zwei Wochen eine perfekte Balance auf dem Markt, aber jetzt fangen neue Winde an zu wehen. Letzte Woche wurden Marktteilnehmer in Gamestop-Aktien an späte Marktteilnehmer verteilt, und gestern könnte diese Art von Markt-Willkür in Drogenaktien aufgetreten sein.

Mit Blick auf die gesamte Börse geht die Party noch weiter, aber jeder muss darauf achten, dass am Ende der Geschichte nicht das Wort „Replica“ auf seiner Waffe blüht.

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