GameStop: Robin of the Woods hat die Wall Street getroffen?

In den letzten Januartagen fand an der Wall Street eine kleine Revolution statt. Die Aktien von GameStop, einem auf Elektronik und Videospiele spezialisierten Einzelhandels- und Vertriebsunternehmen, sind seit Jahresbeginn um rund 1250% gestiegen. Das Phänomen verursachte Verluste in Millionenhöhe bei mehreren großen Investmentfonds (“Hedge Funds”), die auf eine fortschreitende Abwertung von GameStop setzten.

Um zu verstehen, was passiert ist, ist es wichtig, das Konzept des “Leerverkaufs” oder des Leerverkaufs zu verinnerlichen.

Leerverkäufe

Die Praxis des „Leerverkaufs“ (wörtlich „Leerverkauf“) basiert auf der Erwartung, dass der Preis eines Vermögenswerts in naher Zukunft sinken wird. Der Anleger nimmt als Darlehen einen Vermögenswert (z. B. eine Reihe von Aktien) auf, der mit einem Ablauf- oder Rückgabedatum versehen ist. Das heißt, der Investor muss den Vermögenswert an einem bestimmten Datum an den Eigentümer zurückgeben. Während der Investor den Vermögenswert ausleiht, verkauft er ihn. Sie werden es später zu einem niedrigeren Preis zurückkaufen, zu dem Sie es verkauft haben, um es an den Eigentümer zurückzugeben.

Der Gewinn ist die Differenz zwischen dem Wert, für den es verkauft und für den es gekauft hat.

Leerverkäufe funktionieren natürlich nur, wenn der Preis des Vermögenswerts tatsächlich fällt. Andernfalls muss der Anleger mehr bezahlen, um den Vermögenswert zurückzukaufen, als den Betrag, für den er ihn verkauft hat, unter der Annahme des Verlusts.

GameStop

GameStop hatte in den letzten Monaten bereits mehrere Anzeichen einer Krise gezeigt und sogar angekündigt, bis 2021 etwa 450 Geschäfte zu schließen.

Aktuelle Markt- und Verbrauchertrends spielten eine wichtige Rolle für Ihr Geschäftsmodell. Die Aktien des Unternehmens hatten im April 2020 einen Wert von 3 USD, und tatsächlich wurden keine Steigerungen erwartet.

Die Möglichkeiten des Internets

Das Internet hat natürlich den Zugang zu den Finanzmärkten demokratisiert. Wie in anderen Bereichen der Gesellschaft (insbesondere in Bezug auf Journalismus und Informationsaustausch) haben Online-Tools dem einzelnen Benutzer mehr Macht verliehen.

Bei Finanzinvestitionen gibt es mehrere elektronische Plattformen mit Websites und mobilen Apps, wie z Beste Aktienhandels-App UKHiermit können Sie problemlos andere Transaktionen kaufen, verkaufen und ausführen sowie auf Tutorials zum Investieren zugreifen.

Das Internet bietet aber neben Anlageinstrumenten, wie bereits erwähnt, auch große Möglichkeiten für den Informationsaustausch.

Was ist auf Reddit passiert?

Auf Reddit wird eine bestimmte Gruppe oder ein bestimmtes Forum aufgerufen WallStreetBets. Darin kamen Amateurinvestoren (die „Kleinen“) zusammen, um Ideen, Notizen, Informationen und Erfahrungen über die Märkte auszutauschen. Im Jahr 2019 und nach ein Artikel aus PúblicoJemand bemerkte, dass die GameStop-Aktien unter ihrem Marktwert lagen. Schnell rechnete jemand damit, dass es für die WallStreetBets-Mikroinvestorengemeinschaft nicht unmöglich wäre, die Aktien des Unternehmens zu kaufen, wenn der Preis auf 50 Cent fallen würde.

In der Praxis wurde WallstreetBets zu einem neuen Hedgefonds, jedoch informell und mit einem bestimmten Zweck.

Die Idee verlangsamte sich Anfang 2020, kam aber später im Jahr wieder kräftig zurück. Einige Elemente von WallStreetBets haben die Bewegungen von Investmentfonds vorweggenommen. GameStop war eines der Unternehmen, für die Hedge-Fonds mehr Erwartungen hatten, dass der Preis fallen würde, bis zu dem Punkt, dass mehr als 100% ihrer Aktien Leerverkäufe waren.

Die Konzertierung

Im Konzert begannen Kleinstinvestoren von WallStreetBets, GameStop-Aktien in zunehmender Zahl zu kaufen. Offensichtlich begannen die Aktienkurse nach dem Gesetz von Angebot und Nachfrage zu steigen. Die Aufwärtsspirale hat sich in den letzten Januartagen so intensiviert, dass die großen Hedgefonds gezwungen sind, sie zu kaufen, bevor sie größere Verluste hinnehmen müssen.

Es wird geschätzt, dass die Verluste bis zum 26. Januar bereits etwa 2,79 Milliarden Dollar erreicht hatten. Zwei Investmentfonds, Citron Research und Melvin Capital Management, haben öffentlich angekündigt, dass sie sich von Leerverkaufspraktiken zurückziehen und mehr in langfristige Vermögenswerte investieren werden.

Freier Markt in Betrieb?

Die Benutzer von WallStreetBets sagten, dass es Davids Kampf gegen Goliath war und dass die fragliche Bewegung mehr als nur Gewinne beinhaltete. es implizierte auch eine Nachricht. Hedgefondsmanager und andere vermieden es, von „Marktmanipulation“ zu sprechen.

Aber es schien allen offensichtlich, dass sich diese Art der „Manipulation“, die normalerweise von Investmentfonds gemäß liberalisierten Anlageregeln praktiziert wird, diesmal gegen den „Zauberer“ wandte. Darüber hinaus sind die Aktionen von GameStop andere können folgen, wie die von Blackberry.

Es ist nicht sicher, welche politischen und regulatorischen Entwicklungen sich daraus ergeben könnten. Die Aktienmärkte schlossen und diese extreme Volatilität, die mit den nachgewiesenen Verlusten verbunden war, könnte einer der Faktoren gewesen sein. Mehrere Meinungsmacher machten sich über die Möglichkeit lustig, dass die Wall Street, nachdem sie jahrzehntelang eine Hochburg der Marktfreiheit gewesen war, nun nach weiteren Beschränkungen und Vorschriften fragen wird – sobald sie einen würdigen Gegner entdeckt hat.

Die Kleinstinvestoren von Reddit haben sich jedoch nur darauf beschränkt, die Marktregeln zu befolgen, die auf dem freien Austausch von Informationen beruhen. Ein wirklich freier Markt bringt den „Spielern“ die Konsequenzen der sozialen Ablehnung ihrer Handlungen. Und die Wall Street wurde lange Zeit um mehr soziale Verantwortung gebeten.