Aktien- und Anleihekurse rutschen ab, da immer mehr Zentralbanken die Zinsen erhöhen

Die Kurse von Aktien und Staatsanleihen fielen am Donnerstag, als sich weitere Zentralbanken der Welt der US-Notenbank anschlossen, um die Zinssätze zu erhöhen, um die anhaltend hohe Inflation einzudämmen.

An der Wall Street schloss der S&P 500-Aktienmesser um 0,85 Prozent im Minus und verlängerte damit die Rückgänge der vorherigen Sitzung. Der Nasdaq Composite, der voller Technologieunternehmen ist, die empfindlicher auf Änderungen der Kreditkosten reagieren, verlor am Donnerstag 1,37 Prozent. Der europäische Index Stoxx 600 schloss 1,8 Prozent niedriger.

Diese Bewegungen an den Aktienmärkten erfolgten, nachdem die Fed am Mittwoch die Zinsen um 0,75 Prozentpunkte angehoben hatte, was die dritte Erhöhung in Folge dieser Größenordnung darstellte und die Zielspanne der Zentralbank auf 3 bis 3,25 Prozent erhöhte.

Gleichzeitig deutete ein genau beobachteter „Dot Plot“ der Prognosen der US-Zinssetzer auf weitere Erhöhungen und keine Senkungen vor Ende dieses Jahres hin. Das Diagramm spiegelte die Erwartungen wider, dass der US-Leitzins bis Ende 2022 auf 4,4 Prozent steigen würde, bevor er im nächsten Jahr mit 4,6 Prozent seinen Höchststand erreichen würde.

Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe, die als Indikator für die globalen Kreditkosten gilt, stieg um 0,19 Prozentpunkte auf 3,7 Prozent, als der Kurs des Schuldtitels fiel. Die politiksensitive zweijährige Rendite stieg um 0,12 Prozentpunkte auf 4,12 Prozent.

Liniendiagramm der 10-jährigen Treasury-Rendite (%), das zeigt, dass die Renditen von US-Staatsanleihen höher steigen

Andere Staatsanleihen gerieten ebenfalls unter Druck, wobei die Rendite 10-jähriger britischer Gilts um 0,19 Prozentpunkte auf 3,5 Prozent stieg und die entsprechende Rendite deutscher Bundesanleihen um 0,07 Prozentpunkte auf 1,97 Prozent zulegte.

Bei den Währungen stieg der Dollar um 0,54 Prozent gegenüber einem Korb von sechs Gegenstücken und kehrte Rückgänge um, die früher in der Sitzung durch das Eingreifen Japans angeheizt wurden, um den Yen zum ersten Mal seit 24 Jahren zu stützen.

Der frühere Rückgang des Greenback kam, als der Yen um bis zu 2,6 Prozent auf 140,36 Yen gegenüber dem Dollar stieg, nachdem Japans oberster Währungsbeamter sagte, die Regierung habe „entschlossene Maßnahmen“ ergriffen, um einer „schnellen und einseitigen“ Bewegung im Ausland entgegenzuwirken Börsenmarkt. Zuletzt kaufte Tokio 1998 US-Dollar, um den Yen zu verteidigen.

Der Anstieg des Yen markierte eine scharfe Umkehrung von einem Verlust von bis zu 1,3 Prozent zu Beginn der Sitzung, nachdem die Bank of Japan angekündigt hatte, ihren Hauptzinssatz auf negativem Niveau zu halten, was die Kluft zwischen ihrer lockeren Geldpolitik und dem Trend zu vergrößerte Erhöhung der Zinssätze, die von anderen Zentralbanken demonstriert wurden.

Andere Zentralbanken schlossen sich am Donnerstag dem Straffungstrend der Woche an, wobei die Bank of England ihren Leitzins um 0,5 Prozentpunkte auf 2,25 Prozent anhob und die Schweizerische Nationalbank die Kreditkosten um 0,75 Prozentpunkte auf 0,5 Prozent erhöhte. Die Entscheidung, die von den Analysten von ING als „das Ende einer Ära“ bezeichnet wurde, markierte zum ersten Mal seit 2015 eine Verschiebung der SNB in ​​den positiven Bereich.

Luke Bartholomew, Senior Economist beim in Edinburgh ansässigen Vermögensverwalter Abrdn, sagte, dass die Zinserhöhung in Großbritannien im Vergleich zu größeren Erhöhungen anderer Zentralbanken „eigentlich eher gering erscheint“.

„Die Bank of England sieht daher im Vergleich zu internationalen Konkurrenten weiterhin wie ein Nachzügler aus, was das Pfund wahrscheinlich unter Verkaufsdruck halten wird“, fügte er hinzu.

In den letzten Monaten haben sich die Bedenken verstärkt, dass die Zinssätze weltweit auf ein Niveau steigen werden, das einen wirtschaftlichen Abschwung verschlimmert, da die Behörden bestrebt sind, das schnelle Preiswachstum zu bändigen.


Source: International homepage by www.ft.com.

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